IX Ежегодная Конференция «Управление рыночными рисками и риском ликвидности Market|Risk|2020» состоялась 9 октября 2020 в Киеве, Украина.

Целью Конференции являлся обзор макроэкономических перспектив и рисков для финансового сектора в условиях COVID-19, обсуждение регуляторных требований к капиталу под рыночные риски, а также обмен опытом по лучшей практики в оценке деривативов и их использовании для хеджирования рыночных рисков банками и их клиентами.

Кому рекомендуется:
В Вашем банке, финансовой или инвесткомпании:
* Председателю и членам Правления и Наблюдательного Совета
* Руководству подразделений:
o Риск менеджмента,
o Управления рыночных рисков и риска ликвидности,
o Управлению активами и обязательствами,
o Финансового планирования и бюджетирования,
o Казначейства и дилинга,
o Ценных бумаг,
o Корпоративного и розничного бизнесов,
o Инвестиционного бизнеса,
o Корреспондентских отношений,
o Оценки банков-контрагентов,
o Разработки и внедрения аналитических систем и информационных технологий

Спикеры Конференции (подтвержденные)
* Виталий Ваврищук, Директор Департамента финансовой стабильности, НБУ
* Оляна Гордиенко, Председатель Наблюдательного Совета, Укрексимбанк
* Юрий Блащук, Независимый член Наблюдательного Совета, Укргазбанк
* Елена Коробкова, Исполнительный директор, НАБУ  
* Руслан Спивак, Директор Корпоративного бизнеса, Райффайзен Банк Аваль
* Надежда Мешенко, FRM, Старший финансовый офицер, Департамент Финансов, IMF
* Сергей Демиденко, и.о. Начальника управления финансовых и операционных рисков, НБУ
* Николай Селехман, FRM, CFA, Заместитель Директора Департамента открытых рынков, НБУ, член Наблюдательного совета, Национальный Депозитарий Украины
* Дмитрий Колечко, Член Правления, Главный риск Менеджер, VP Bank (Вьетнам)
* Александр Дуда, Начальник Центра рынков капитала, УкрСиббанк
* Антон Коваленко, Директор департамента Казначейства и финансовых институтов, ОТП Банк
* Вячеслав Озеров, Директор Департамента Казначейства, Банк Креди Агриколь
* Первин Дадашова, FRM, Начальник управления макропруденциальной политики и исследований, НБУ
* Олег Ткаченко, Председатель Правления, Банк «Расчетный Центр”
* Назар Одинаев, Директор Департамента финансовых рисков, Банк Креди Агриколь
* Алексей Сухоруков, Директор по развитию бизнеса, Украинская биржа
* Алексей Назаров, Начальник Управления рыночных рисков и рисков финансовых институтов, Райффайзен Банк Аваль
* Юрий Табин, Заместитель Директора Департамента рыночного риска и риска ликвидности, Кредобанк
* Анна Рублева, Директор Департамента управления финансовыми рисками, ОТП Банк
* Ярослав Невмержицкий, FRM, ERP, CFA, Главный Риск Менеджер, U.Commodities

Место проведения

Программа

0830-0900    Регистрация участников. Приветственный кофе

0900-0910    Открытие Конференции

0910-1030    COVID-19 и финансовый сектор: какие результаты и перспективы?

Презентация: Полгода пандемии COVID-19: результаты, уроки и прогнозы для финансового сектора
o Виталий Ваврищук, Директор Департамента финансовой стабильности, НБУ
1. Обзор макроэкономического состояния Украины
2. Обзор внешних и внутренних условий и рисков для банковского и небанковского финансового сектора
3. Перспективы финансовой стабильности
4. Регуляторные инициативы НБУ
Панельная дискуссия
* Оляна Гордиенко, Председатель Наблюдательного Совета, Укрексимбанк (модератор)
* Виталий Ваврищук, Директор Департамента финансовой стабильности, НБУ
* Юрий Блащук, Независимый член Наблюдательного Совета, Укргазбанк
* Елена Коробкова, Исполнительный директор, НАБУ 

1030-1100    Кофе брейк

1100-1230    Требования НБУ к капиталу под рыночные риски


В ближайшее время НБУ направит банкам проект требований к определению минимальной потребности в капитале под рыночные риски в соответствии рекомендации Базельского комитета и задачам гармонизации с законодательством ЕС. На конференции состоится обсуждение этих требований, в котором примут участие риск менеджеры банки и представители НБУ, которые непосредственно их подготовили.

Презентация: Обзор требований НБУ к капиталу под рыночные риски.
* Первин Дадашова, FRM, Начальник управления макропруденциальной политики и исследований, НБУ
1. На международные стандарты опираются эти требования?
2. Подход к определению минимальной потребности в капитале в Валютный риск;
3. Подход к определению минимальной потребности в капитале в Процентный риск торговой книги;
4. Подход к определению минимальной потребности в капитале в Фондовый риск (Equity risk)
5. Подход к определению минимальной потребности в капитале в Товарный риск (Commodity risk).
6. Чем отличается этот подход к определению минимальной потребности в капитале в рыночный риск от того, что банки должны оценивать в рамках СУР и требований Положения N64?

Панельная дискуссия НБУ и банков - Обсуждение новых регуляторных требований к капиталу под рыночные риски.
* Первин Дадашова, FRM, Начальник управления макропруденциальной политики и исследований, НБУ (модератор)
* Назар Одинаев, Директор Департамента финансовых рисков, Банк Креди Агриколь
* Анна Рублева, Директор Департамента управления финансовыми рисками, ОТП Банк
* Алексей Назаров, Начальник Управления рыночных рисков и рисков финансовых институтов, Райффайзен Банк Аваль
* Юрий Табин, Заместитель Директора Департамента рыночного риска и риска ликвидности, Кредобанк

Деривативы: от оценки к хеджированию рыночных рисков


19 июня Верховная Рада приняла, а 12 августа Президент Украины подписал Закон «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины относительно упрощения привлечения инвестиций и внедрения новых финансовых инструментов» N 738-IX, который должен вступить в действие с 1 января 2021 года. Этот закон будет способствовать эффективному развитию рынков производных финансовых инструментов (деривативов). Также 19 июня НБУ утвердил изменения в Порядок оценки справедливой стоимости производных финансовых инструментов, операции с которыми осуществляет НБУ, а со 2 июля началось проведение аукционов среди коммерческих банков на заключение с НБУ процентных свопов.

С другой стороны, плавающий валютный курс и ревальвация гривни в 2019 году заставляет экспортеров и импортеров более активно использовать деривативы для хеджирования валютных рисков. Спрос на них растет. Но какие именно деривативы им доступны?

Согласно данным НБУ, если в 2019 в сумме объем продаж и покупки форвардов клиентами банков составил USD 1.5 млрд, то за первую половину этого года он достиг уже почти USD 1.2 млрд. Но все же этот объем является небольшой по сравнению со спот рынком, где за 2019 объем операций на межбанке с валютой (tod, tom и spot, без операций НБУ) был USD 84 млрд, а за полгода 2020 достиг USD 52 млрд. Кроме валютных форвардов, клиенты хотели бы использовать валютные фьючерсы, которые имеют определенные преимущества.

Но как запустить настоящий рынок валютных фьючерсов? И вообще, какой есть опыт в НБУ, банков и их клиентов в оценке и использовании деривативов для хеджирования рыночных рисков?

1230-1300    Презентация: Подходы НБУ к оценке деривативов
* Надежда Мешенко, FRM, Старший финансовый офицер, Департамент Финансов, IMF
1. Процесс построения модели для оценки деривативов (на примере модели оценки свопа процентной ставки)
2. Порядок валидации моделей, согласно требованиям НБУ к построению и валидации моделей (глава 14 Постановления N64)
3. Модели, которые НБУ использует для оценки деривативов, с которыми осуществляет операции на рынке Украины.

1300-1330    Сессия вопросов и ответов по модели оценки и аукционах НБУ с Процентным свопом
* Надежда Мешенко, FRM, Старший финансовый офицер, Департамент Финансов, IMF
* Сергей Демиденко, и.о. Начальника управления финансовых и операционных рисков, НБУ
* Николай Селехман, FRM, CFA, Заместитель Директора Департамента открытых рынков, НБУ, член Наблюдательного совета, Национальный Депозитарий Украины

1330-1430    Ланч

1430-1600    Панельная дискуссия «Как, наконец, запустить рынок валютных фьючерсов?»
1. Насколько банки заинтересованы в валютных фьючерсах для собственных целей хеджирования валютных рисков?
2. Насколько клиенты банков - экспортеры и импортеры - заинтересованы в валютных фьючерсах? Или их потребности в хеджировании рисков банки закрывают форвардами? Понимают ли клиенты различия между форвардами и фьючерсами?
3. Для запуска рынка валютных фьючерсов нужна не только торговая система, но также клиринговый и расчетный механизм с надежной системой управления рисками, которому доверять НБУ, банки и их крупные экспортеры и импортеры. Какие требования у НБУ и банков к такому механизму клиринга и расчетов? Какой механизм клиринга и расчетов готовы предложить биржи?
Участники дискуссии:
* Руслан Спивак, Директор Корпоративного бизнеса, Райффайзен Банк Аваль
* Александр Дуда, Начальник Центра рынков капитала, УкрСиббанк
* Антон Коваленко, Директор департамента Казначейства и финансовых институтов, ОТП Банк
* Вячеслав Озеров, Директор Департамента Казначейства, Банк Креди Агриколь
* Олег Ткаченко, Председатель Правления, Банк «Расчетный Центр»
* Алексей Сухоруков, Директор по развитию бизнеса, Украинская биржа

1600-1630    Кофе брейк

1630-1710    Презентация: Опыт запуска валютных и других деривативов во Вьетнаме
* Дмитрий Колечко, Член Правления, Главный риск Менеджер, VP Bank (Вьетнам)
Рынок деривативов в Украине остается на самом раннем этапе. Но иногда не следует изобретать колесо заново. Достаточно взглянуть на рынок деривативов, развивается, похожий на Украине, и понять причины его успеха. В своей презентации Дмитрий расскажет, как был запущен рынок деривативов во Вьетнаме, послужило главным толчком для его развития, размер рынка и его форма, производные инструменты являются наиболее популярными, что работает, а что нет.

1710-1740    Презентация Товарные деривативы: уроки и перспективы для украинского рынка
* Ярослав Невмержицкий, FRM, ERP, CFA, Главный Риск Менеджер, U.Commodities
Товарные деривативы формируют интерес со стороны коммерческих банков по трем основным причинам:
a) товарные деривативы являются отдельной и инвестиционно привлекательной группой рыночных активов, которые расширяют возможности для генерирования доходов, так и для диверсификации своей экспозиции к рисковым факторов в экономике;
b) рыночные котировки биржевых товаров (де факто товарных деривативов) используются как рыночные индикаторы макроэкономической аналитики и формирования стресс-сценариев
c) экспозиция банка к рискам товарных рынков формируется и из-за возможного spill-over экспозиции к товарным рынкам клиентов и контрагентов банка.
В контексте упомянутых выше тем в докладе будут рассмотрены такие вопросы.
1. Ценообразование на товарных рынках: общее и отрицательное по сравнению с продуктами рынка.
2. Физическое vs финансовое исполнение товарных деривативов
3. Механизм влияния рынка деривативов на физический (спот) рынок: опыт и выводы для Украины.

1740-1750    Закрытие Конференции

1750-1930    Фуршет и Нетворкинг

В программу Конференции могут быть внесены изменения.

Участники

Регистрация